3 Cara Umum untuk Memperkirakan Nilai Tukar Mata Uang
namaguerizka.com Menggunakan perkiraan nilai tukar mata uang dapat membantu broker dan bisnis membuat keputusan yang tepat untuk membantu meminimalkan risiko dan memaksimalkan pengembalian. ada banyak metode untuk meramalkan nilai tukar mata uang. Di sini, kita akan melihat beberapa metode yang paling populer: paritas daya beli, kekuatan ekonomi relatif, dan model ekonometrik.
3 Cara Untuk Memperkirakan Perubahan Mata Uang
Paritas Daya Beli
paritas daya beli (PPP) mungkin merupakan metode yang paling populer karena indoktrinasi di sebagian besar buku teks ekonomi. Pendekatan prakiraan PPP didasarkan pada hukum teoritis satu harga, yang menyatakan bahwa barang yang identik di negara yang berbeda harus memiliki harga yang identik.
Poin Penting
Perkiraan nilai tukar mata uang membantu broker dan bisnis membuat keputusan yang lebih baik.
Paritas daya beli melihat harga barang di berbagai negara dan merupakan salah satu metode yang paling banyak digunakan untuk meramalkan nilai tukar karena indoktrinasi di buku teks.
Pendekatan kekuatan ekonomi relatif membandingkan tingkat pertumbuhan ekonomi antar negara untuk meramalkan nilai tukar.
Terakhir, model ekonometrik dapat mempertimbangkan berbagai variabel saat mencoba memahami tren di pasar mata uang.
Menurut paritas daya beli, harga pensil di Kanada harus sama dengan harga pensil di Amerika Serikat setelah memperhitungkan nilai tukar dan tidak termasuk biaya transaksi dan pengiriman. dengan kata lain, seharusnya tidak ada kesempatan arbitrase bagi seseorang untuk membeli pensil murah di satu negara dan menjualnya di negara lain untuk mendapatkan keuntungan.
Pendekatan PPP memperkirakan bahwa nilai tukar akan berubah untuk mengimbangi perubahan harga akibat inflasi berdasarkan prinsip yang mendasari ini. untuk menggunakan contoh di atas, anggaplah harga pensil di A.S. diharapkan naik 4% selama tahun depan sementara harga di Kanada diperkirakan naik hanya 2%. Perbedaan inflasi antara kedua negara adalah:
mulai {rata} & 4 % - 2 % = 2 % end {rata} 4% −2% = 2%
ini berarti bahwa harga pensil di AS diperkirakan akan naik lebih cepat dibandingkan dengan harga di Kanada. dalam situasi ini, pendekatan paritas daya beli akan meramalkan bahwa dolar AS harus terdepresiasi sekitar 2% untuk menjaga harga pensil antara kedua negara relatif sama. jadi, jika nilai tukar saat ini adalah 90 sen AS per satu dolar Kanada, PPP akan memperkirakan nilai tukar:
begin {aligned} & (1 + 0,02) times ( text {US $} 0,90 text {per CA $} 1) = text {US $} 0,92 text {per CA $} 1 end {aligned} (1 + 0,02) × (US $ 0,90 per CA $ 1) = US $ 0,92 per CA $ 1
Artinya, sekarang dibutuhkan 92 sen AS untuk membeli satu dolar Kanada.
salah satu aplikasi paling terkenal dari metode PPP diilustrasikan oleh Indeks Big Mac, disusun dan diterbitkan oleh The Economist. Indeks ringan ini mencoba mengukur apakah suatu mata uang dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi berdasarkan harga Mac Besar di berbagai negara. karena Big Mac hampir universal di semua negara tempat mereka dijual, perbandingan harga mereka berfungsi sebagai dasar indeks.
Kekuatan Ekonomi Relatif
Seperti namanya, pendekatan kekuatan ekonomi relatif melihat kekuatan pertumbuhan ekonomi di berbagai negara untuk meramalkan arah nilai tukar. Alasan di balik pendekatan ini didasarkan pada gagasan bahwa lingkungan ekonomi yang kuat dan potensi pertumbuhan yang tinggi lebih cenderung menarik investasi dari investor asing. dan, untuk membeli investasi di negara yang diinginkan, investor harus membeli mata uang negara itu — menciptakan peningkatan permintaan yang seharusnya menyebabkan mata uang terapresiasi.
Pendekatan ini tidak hanya melihat kekuatan ekonomi relatif antar negara. ini mengambil pandangan yang lebih umum dan melihat semua arus investasi. Misalnya, faktor lain yang dapat menarik investor ke negara tertentu adalah suku bunga. suku bunga tinggi akan menarik investor mencari hasil tertinggi atas investasi mereka, menyebabkan permintaan mata uang meningkat, yang sekali lagi akan menghasilkan apresiasi mata uang.
sebaliknya, suku bunga rendah juga terkadang dapat mendorong investor untuk menghindari investasi di negara tertentu atau bahkan meminjam mata uang negara tersebut dengan suku bunga rendah untuk mendanai investasi lain. Banyak investor melakukan ini dengan yen Jepang ketika suku bunga di Jepang berada pada posisi terendah yang ekstrim. strategi ini biasa disebut dengan carry trade.
Metode kekuatan ekonomi relatif tidak memperkirakan berapa nilai tukar seharusnya, tidak seperti pendekatan PPP. alih-alih, pendekatan ini memberi investor pemahaman umum tentang apakah suatu mata uang akan terapresiasi atau terdepresiasi dan perasaan keseluruhan atas kekuatan pergerakan. Ini biasanya digunakan dalam kombinasi dengan metode peramalan lain untuk menghasilkan hasil yang lengkap.
Model Ekonometrik Peramalan Nilai Tukar
Metode umum lainnya yang digunakan untuk meramalkan nilai tukar melibatkan pengumpulan faktor-faktor yang mungkin mempengaruhi pergerakan mata uang dan membuat model yang menghubungkan variabel-variabel ini dengan nilai tukar. faktor-faktor yang digunakan dalam model ekonometrik biasanya didasarkan pada teori ekonomi, tetapi variabel apa pun dapat ditambahkan jika diyakini secara signifikan mempengaruhi nilai tukar.
Sebagai contoh, anggaplah seorang peramal untuk perusahaan Kanada telah ditugaskan untuk meramalkan nilai tukar USD / CAD selama tahun depan. Mereka percaya model ekonometrik akan menjadi metode yang baik untuk digunakan dan telah meneliti faktor-faktor yang menurut mereka mempengaruhi nilai tukar. Dari penelitian dan analisis mereka menyimpulkan faktor-faktor yang paling berpengaruh adalah: perbedaan suku bunga antara AS dan Kanada (INT), perbedaan tingkat pertumbuhan PDB (PDB), dan perbedaan tingkat pertumbuhan pendapatan (IGR) antara keduanya. negara. model ekonometrik yang mereka hasilkan ditunjukkan sebagai: begin {aligned} & text {USD / Cad (1 - Year)} = z + a ( text {INT}) + b ( text {GDP}) + c ( text {IGR}) & textbf {di mana:} & z = text {Nilai tukar dasar konstan} & a, b text {dan} c = text {Koefisien mewakili relatif} & text {bobot setiap faktor} & text {INT} = text {Perbedaan suku bunga antara} & text {AS. dan Kanada} & text {GDP} = text {Perbedaan dalam tingkat pertumbuhan PDB} & text {IGR} = text {Perbedaan dalam tingkat pertumbuhan pendapatan} end {aligned} USD / Cad (1 - Tahun) = z + a (INT) + b (GDP) + c (IGR) di mana: z = Nilai tukar dasar konstan a, b danc = Koefisien yang merepresentasikan bobot relatif masing-masing faktor .INT = Selisih suku bunga antara AS. dan Kanada PDB = Perbedaan tingkat pertumbuhan PDBIGR = Selisih tingkat pertumbuhan pendapatan
Setelah model dibuat, variabel INT, GDP dan IGR dapat dipasang untuk menghasilkan perkiraan. Koefisien a, b, dan c akan menentukan seberapa besar faktor tertentu mempengaruhi nilai tukar dan arah pengaruhnya (apakah itu positif atau negatif). metode ini mungkin merupakan pendekatan yang paling kompleks dan memakan waktu, tetapi setelah model dibuat, data baru dapat dengan mudah diperoleh dan dicolokkan untuk menghasilkan perkiraan cepat.
meramalkan nilai tukar adalah tugas yang sangat sulit, dan karena alasan inilah banyak perusahaan dan investor hanya melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang mereka. namun, mereka yang melihat nilai dalam meramalkan nilai tukar dan ingin memahami faktor-faktor yang mempengaruhi pergerakan mereka dapat menggunakan pendekatan ini sebagai tempat yang baik untuk memulai penelitian mereka .
Support by:
